SEC Law Section 16.Merrill Freed och Steven Schraibman. Innan du säljer aktiebolag eller övningsalternativ måste du förstå de värdepapperslagar som gäller för dig Del 1 i denna serie fokuserar på insiderhandel och regel 10b5-1. Denna artikel tittar på andra Fallgropar av värdepapperslagstiftning, inklusive avsnitt 16 b överträdelser som medför kortfristig vinst och vid erforderliga SEC-arkiv, till exempel Form 4 och Form 144.Podcast ingår Ett ofta undervärderat riskföretag står inför risken för att en verkställande eller anställd kan bryta mot företag, Skatt eller värdepapperslagar Denna artikelserie beskriver praxis för ledande befattningshavare för att hjälpa dem att undvika överensstämmelseproblem och förklarar eventuella påföljder för bristande överensstämmelse Del 1 fokuserar på överensstämmelseproblem som involverar aktieinnehav och transaktioner. Enligt avsnitt 16 i värdepapperslagen, ledande befattningshavare, Styrelseledamöter och storaktieägare är skyldiga att göra pågående ansökningar om deras aktieinnehav för att rapportera eventuella förändringar. Dessa fi Under två arbetsdagar av något bidrag, filerar du formulär 4 elektroniskt enligt SECs § 16 regler. Även om registreringsreglerna för dessa bidrag liknar det finns några viktiga skillnader. En kopia av varje formulär måste vara Arkiveras elektroniskt på SEC. Avsnitt 16 arkiveringsregler är komplicerade och svåra, och det är lätt för dig eller din juridiska rådgivare att göra misstag i arkiveringen. Att fastställa ett misstag kan kräva. Skyldigheten att lämna in rapporter är din, inte företagets Men vad är avsnittet 16.Sektion 16 är en del av lagen om värdepappersbörs 1934 som används för att beskriva de olika regleringsansvarsförpliktelser som måste uppfyllas av styrelseledamöter, tjänstemän och huvudaktieägare. Enligt § 16 ska varje person som är Direkt eller indirekt en gynnsam ägare till mer än 10 av bolaget, eller som är en direktör eller en tjänsteman i emittenten av en sådan säkerhet, ska lämna de uttalanden som krävs enligt detta stycke med Securities and Exchange Commission SEC. BREAKING DOWN § 16.Sektion 16 i Exchange Act av 1934 kräver rapportering av nyttjanderätt av de tjänstemän, styrelseledamöter eller aktieägare som direkt eller indirekt innehar aktier, vilket resulterar i ett gott ägande över 10 av bolagets gemensamma Aktier eller annan klass av eget kapital Parter som omfattas av avsnitt 16 kallas vanligtvis som insiders Denna regel gäller inte bara offentliga företag utan även privata företag vars värdepapper, t. ex. obligationer, handlas på nationella börser. Insiders av en Privat eller offentligt företag som omfattas av avsnitt 16 måste lämna in specifika formulär med SEC som beskriver sina aktieintressen och hur de ändras över tid till följd av tidigare transaktioner. Framtida äganderätt. Under 16 § anses en person vara en fördelaktig ägare, även om han Äger inte direkt eget kapitalintresse i bolaget Immediate familjemedlemmar som delar samma hushåll med en annan medlem som med fördel äger Intresse för ett täckt bolag betraktas också som fördelaktiga ägare Finansiellt intresse i ett företag kan också uppstå indirekt till följd av att flera personer agerar som en koncern för att förvärva, inneha och sälja värdepapper som omfattas av ett täckt bolag. Om en person äger egna derivat som Också tjänstemän och regissörer omfattas av sina krav på aktieintresse, oavsett hur liten eller stor deras värdefulla ägande är. Formulär 3, 4 och 5 SEC kräver inlämning av formulär 3 som är en första redovisning av nyttjanderätten, om det finns ett första offentligt erbjudande av aktier eller skuldebrev eller en person blir en direktör, tjänsteman eller 10 innehavare i ett bolag Nya styrelseledamöter Och tjänstemän samt nya viktiga aktieägare måste lämna formulär 3 inom 10 dagar Om det finns en väsentlig förändring i innehavet av ett företag s ins I enlighet med avsnitt 16 måste formulär 5 lämnas in av en insider som har genomfört en aktiehandel under året om det inte tidigare rapporterats på Form 4.Stock Option Fundamentals Del 6 övningsmetoder. Utbildningsoptioner bör inte vara en passiv händelse som händer efter en viss tid. Det är snarare som att spela en kort kort om dina spel är strategiska, du kommer noga veta när du ska hålla dem och när de ska vikas Många alternativ och avvägningar måste övervägas. Men som alltid reglerar regler, krav och regler detta område, och det här börjar vi. Allmänna regler och krav. Det är som att spela en hand med kort med en strategi, du Jag vet när jag ska hålla dem och när de ska vikas. Du kommer att kunna utöva dina alternativ och köpa beståndet först efter att dina alternativ har blivit etablerade, vilket förklaras i den andra artikeln i denna serie. Undantag från detta krav är före IPO-företag som allo W revers retention kallas ibland för tidig träning. Efter alternativ väst kan du köpa aktiebolaget till optionspriset när som helst innan alternativen löper ut. Men övningar såväl som försäljning kan vara förbjudna under några blackout-perioder, eller tillåts endast under fönstertider Bolagspolicyn måste följas noggrant, såväl som federala och statliga värdepapperslagar. Optionsinnehavare ansvarar för att följa gällande regler för insiderhandel. Stödoptionsplaner brukar inte begränsa antalet gånger du kan utöva valda alternativ under ett år. Ibland, dock Företag ställer minimikrav på antal optioner som kan utövas samtidigt, för att hålla administrativa kostnader minimalt. Det är vanligtvis 100 alternativ. Testa Kontrollera med företagets förvaltare eller juridisk rådgivare att du uppfyller alla krav Innan du utövar några alternativ Ledande befattningshavare måste också uppfylla SEC-krav enligt regel 144 och 16 § De kan behöva kl Öronhandel med en övervakare eller med företagsrådgivare. Vilken metod kommer du att använda dig av, om hur övningar utförs De vanligaste sätten att utöva betalar för aktierna med kontanter som utför en kontantlös övning och byte av aktier du redan äger, se även en relaterad Vanliga frågor När NQSOs utövas med kontanter eller börsbyte kan många företag låta dig använda aktier i aktiebolag för att täcka källskatt. Varje företag kommer att ange huruvida nyutnyttjade eller för närvarande ägda aktier kan användas i börsbyte. De vanligaste träningsmetoderna Är kontanter, kontantlös övning och aktiebyte. Två andra träningsmetoder kan ses i privata företag. Övning med hjälp av ett lån kan erbjudas i stället för kontantlös övning med samma dag. Eftersom aktierna i privata företag är oregistrerade, nej Handelsmarknaden existerar, vilket gör kontantlös övning omöjligt. Före-IPO-företag som tillåter omvänd intäkter kan erbjuda lån för att finansiera tidig övning. Denna praxis möjliggör S anställda att starta innehavsperioden för kapitalvinst skattebehandling. Tips Var noga med att du vet vilka metoder för träning ditt företag tillåter och förstå de skattemässiga följderna som diskuteras i tredje, fjärde och femte artiklarna i denna serie. Kontrollera aktieplanens dokument för Varje aktieoptionsbidrag och slutföra det nödvändiga pappersarbetet före det datum du tänker utöva Fråga aktieskapsadministratören eller lämplig person för övningsförfaranden avseende varje metod. Inte alla företag kan ha skriftliga förfaranden. Du köper aktierna till optionspriset med kontant kontant Eller med kontanter som erhålls genom likvidation av tillgångar eller upplåning. Kostnaden för transaktionen är antingen räntan på de lånade pengarna eller förlusten av potentiellt intjänade pengar på pengar som återkallas från en annan investering. Marginlån kan vara en källa till kontanter. Kan vara riskabla val under en volatil aktiemarknad Du riskmarginal samtal och tvångsförsäljning av aktier i ditt marginal konto. Pro Rutiner för kontanter övning varierar från företag till företag På de flesta företag, helt enkelt genomföra övningsformuläret och returnera det till företaget tillsammans med en personlig check i övningspriset. När du utövar icke-kvalificerade aktieoptioner NQSOs, lägg till källskatt till checken Andelslösning. Sammantaget övning erbjuder ett sätt att utöva alternativ om du inte har pengar eller tillräckligt med aktier för att genomföra en börsbyte eller om du inte vill hålla aktierna. Du kan sälja alla aktier på En gång eller så kan du bara sälja tillräckligt många aktier för att täcka dina övningskostnader i en sälja-till-täcka. När det är tillgängligt, är kontantlös övning samma dagssäljning valet av de flesta optionsholders. En mäklarfirma som vanligen är företagsledare förskott förfogar över pengar i beloppet Av lösenpriset plus eventuella tillhörande skatter och mäklareavgifter En del av försäljningsintäkterna går tillbaka till företaget för att betala lösenpriset och, med NQSOs, källskatten. När övningstransaktionen är komplett Du behöver inte lämna dina pengar med företagets utsedda mäklare. Du kan flytta försäljningsinkomsterna och lagret till det värdepappersföretag du väljer. Förutom att lindra kontanterna, är kontantlös träning samma dag försäljning ett bekvämt sätt att träna Alternativ Företagslistor visar att när det är tillgängligt väljer de flesta alternativet detta enkla sätt att träna. Allmänt Väg försiktigt bekvämligheten med kontantlös övning mot potentiell förlorad uppskattning av aktier du säljer för att betala för optioner och skatter Innan du gör en kontantlös övning, räkna ut Hur många aktier även alla dem du vill sälja vid tidpunkten för övningen för att nå dina finansiella mål Därefter instruera mäklaren i enlighet med detta. Stock Swap Stock-Stock Exchange. Börsbytet har varit tillgängligt i de flesta planer i flera år som en Sätt att utöva optioner utan avståelse av ägande av befintliga aktier eller försäljning av nyförvärvade aktier Aktuellt ägda bolagsaktier värderade till marknadspris bytas ut för att utöva så många Aktieoptioner som möjligt värderas till optionspriset. Med en börsbyte slutar du äga färre aktier i bolagets aktie än vad du skulle med en kontant övning. Du måste kontrollera ditt företags policy om källor till tidigare ägda aktier. Vanligtvis är dessa aktier Har köpts på den öppna marknaden, erhållits från tidigare aktieoptionsövningar eller inköpt genom bolagets anställningsinköpsplan ESPP Det finns skattkomplikationer vid användning av ISO - och ESPP-aktier. Du kan inte vara ansvarig för att leverera certifikat för de bytte aktierna Till din arbetsgivare Många aktieoptionsplaner tillåter dig att träna med aktier du redan äger genom en process som kallas intyg. Du fyller i ett ägarbevis och lämnar in det med bevis på aktieägande, till exempel en kopia av aktiecertifikat eller nyemissioner. Med en Aktiebyte slutar du äga färre aktier i bolagets aktie än vad du skulle med en kontant övning Se exemplet i nästa avsnitt i denna artikel Förväntningar om rörelsen av aktiebolaget kommer att vara särskilt viktiga när man överväger en fondbörs. Sammanfattning av övningsmetoder. Chash betalas för att utöva. Kassa mottagen vid träning. Exempel på övningsmetoder. Dessa antaganden används i alla följande exempel. 100 ISOs. Option motionspris 20 per aktie. Marknadspris vid övning 40 per aktie. Antal tidigare ägda aktier 60.Cash-övning Du betalar 2,000 20 x 100 för 100 aktier. Du äger redan 60 aktier. Efter träningen kommer du att äga 160 aktier. Kontantlösning Du förvärvar 100 nya aktier och ger dig totalt 160 Du säljer samtidigt 50 aktier av de utnyttjade optionerna för att betala den totala utgifterna 2 000 40 50 aktier, vilket ger dig 110 ytterligare aktier måste säljas för att betala för mäklare Avgifter och, om du utövar NQSOs, källskatt Efter utövandet kan du äga mindre än de 110 aktierna. Stockbyte Börsen Du använder 50 av aktierna du äger 2.000 40 50 som betalning f Eller optionsutövningen I utbyte mot 50 existerande aktier utövar du 100 optioner, vilket ger en nettovinst på 50 nya aktier i aktiebolaget. Efter utövandet äger du 110 aktier 60 - 50 100 110. Förfarande för övningsalternativ. När du bestämmer Att din ekonomiska situation kräver att du utövar dina alternativ måste du följa de övningsförfaranden som anges av ditt företag. Stegen kommer att variera, men de kommer att likna dem som anges nedan.1 Välj en övningsmetod som tillåts enligt den särskilda bidrags - och lagerplanen .2 Bestäm antal möjligheter att utöva och notera marknadspriset för att bestämma ditt ungefärliga nettoresultat. Se i din aktieplan för hur marknadspriset bestäms.3 Kompleta en optionsoptionsformulär Varje övningsmetod kan kräva en separat form På mindre företag kan övningsförfrågan göras i ett enkelt brev.4 Skicka det ifyllda formuläret till bolaget, förvaltaren av beståndsplanen och det mäklarföretag som företaget kan kräva dig t O användning Din övningsmetod kommer att avgöra specifikationerna.5 Skapa ett mäklarkonto och auktorisera mäklaren att utföra aktieförsäljningen om det behövs.6 Håll exakta register för att spåra dina aktier och för inkomstskattrapportering Du behöver kopior av övningsutlåtandena och 1099-B formulär från mäklaren. Ibland krävs anställda eller tillåtelse att utöva sina alternativ via webbplatser eller via ett IVR-telefonsystem som tillhandahålls av mäklare eller överföringsagenter. I dessa fall kommer steg tre, fyra och fem ovan att slutföras online på Dessa webbplatser Men vänta inte att slutföra alla övningsmetoder online är det upp till varje företag. Marilyn Renninger är chefs kunskapsansvarig för AMG National Trust Bank, en ledande leverantör av finansiell rådgivning till företagets anställda och rika individer. Denna artikel publicerades enbart för Dess innehåll och kvalitet Varken Marilyn eller hennes firma kompenserade oss i utbyte mot publicering av denna artikel. Innehållet tillhandahålls som en pedagogisk resou Rce ansvarar inte för eventuella fel eller förseningar i innehållet eller åtgärder som vidtagits i beroende av detta. Copyright 2000-2017 Inc är ett registrerat varumärke. Vänligen kopiera inte eller ta bort denna information utan uttrycklig tillåtelse från Kontakt för licensinformation.
No comments:
Post a Comment