Alternativ Grundläggande Hur alternativ fungerar. Nu när du vet grunderna om alternativ, här är ett exempel på hur de fungerar. Vi ska använda ett fiktivt företag som heter Cory s Tequila Company. Säg att den 1 maj aktiekursen på Cory s Tequila Co är 67 och premiekostnaden är 3 15 för en 70 juli Call, vilket indikerar att utgången är den tredje fredagen i juli och strejkpriset är 70. Kontraktets totala pris är 3 15 x 100 315. I verkligheten är du d Måste också ta hänsyn till provisioner, men vi kommer att ignorera dem för det här exemplet. Tänk på att ett optionsoptionsavtal är möjligheten att köpa 100 aktier, varför du måste multiplicera kontraktet med 100 för att få det totala priset. Starkpriset på 70 innebär att aktiekursen måste stiga över 70 innan köpoptionen är värt något ytterligare, eftersom kontraktet är 3 15 per aktie, skulle jämnviktspriset vara 73 15. När aktiekursen är 67, är den mindre än 70 Strejkpriset, så alternativet är värdelöst Men glöm inte att du har betalat 315 för o ption, så du är för närvarande nere av det här beloppet. Tre veckor senare är aktiekursen 78 Optionskontraktet har ökat tillsammans med aktiekursen och är nu värt 8 25 x 100 825 Dras av vad du betalat för kontraktet och din vinst är 8 25 - 3 15 x 100 510 Du har nästan fördubblat pengarna på bara tre veckor. Du kan sälja dina alternativ, som kallas stängning av din position och vinst - om du inte förstår att aktiekursen fortsätter att öka För Med tanke på det här exemplet, låt oss säga att vi lät det rida. Vid utgångsdatum faller priset till 62 Eftersom det här är mindre än vårt 70-pris och det finns ingen tid kvar är optionsavtalet värdelöst. Vi är nu nere Den ursprungliga investeringen på 315. För att sammanfatta, här är vad som hände med vår optionsinvestering. Priset svänger för längden av detta kontrakt från hög till låg var 825, vilket skulle ha gett oss över dubbla vår ursprungliga investering. Detta är hävstång i åtgärd. Utöva Versus Trading-Out Hittills har vi pratat Om alternativ som rätten att köpa eller sälja utöva det underliggande Detta är sant, men i verkligheten är en majoritet av alternativ inte faktiskt utövade. I vårt exempel kan du tjäna pengar genom att träna till 70 och sedan sälja aktien tillbaka på marknaden Vid 78 för en vinst på 8 en aktie. Du kan också behålla beståndet genom att veta att du kunde köpa den till en rabatt till nuvärdet. Men majoriteten av tidshållarna väljer att ta sina vinster genom att handla ut att stänga sina Position Detta innebär att innehavare säljer sina optioner på marknaden och författare köper sina positioner tillbaka för att stänga. Enligt CBOE utförs cirka 10 alternativ, 60 utförs och 30 upphör att vara värdelösa. Internt värde och tidvärde Vid denna tidpunkt Det är värt att förklara mer om prissättningen av optioner. I vårt exempel gick premiepriset på alternativet från 3 15 till 8 25. Dessa fluktuationer kan förklaras av inneboende värde och tidsvärde. I grunden är ett alternativ s premie dess inneboende värdetid val Ue Kom ihåg att inneboende värde är det belopp som är i pengar, vilket för en köpoption innebär att aktiekursen är lika med lösenpriset. Tidvärdet representerar möjligheten att alternativet ökar i värde. Så priset på alternativet I vårt exempel kan vi tänka på följande. I verkliga alternativ handlar handeln nästan alltid över inneboende värde. Om du undrar, har vi just valt siffrorna för det här exemplet ur luften för att visa hur alternativen fungerar. Hämta grunderna under din hatt Innan du går in i spelet. Priset på ett alternativ, annars kallat premiumet, har två grundläggande komponenter, det inneboende värdet och tidsvärdet. Förstå dessa faktorer bättre kan hjälpa näringsidkaren att skilja vilket. Optioner kan vara ett utmärkt komplement till en portfölj Ta reda på hur du kommer igång. De primära drivkrafterna för ett alternativ s pris är den underliggande aktiens aktuella pris, alternativets inneboende värde, tid till utgångsdatum och volatilitet. Läs de tre största riskerna och hur de kan påverka dig på båda sidor av alternativen handel. En kort översikt över hur man tillhandahåller från att använda samtalsalternativ i din portfölj. Att lära sig att förstå språket i alternativkedjor hjälper dig att bli en mer informerad näringsidkare. För att få bästa möjliga avkastning på dina alternativ handel , är det viktigt att förstå hur alternativen fungerar och vilka marknader de handlar i. Ordet känner dig själv och din risk tolerans, din underliggande och dina marknader gäller för optionshandel om du vill att den ska göra det lönsamt. När du gör en hypotekslån, är det betalda beloppet en kombination av en ränteavgift och huvudstolpenning. Läs om att skilja mellan kapitalvaror och konsumtionsvaror och se varför kapitalvaror kräver besparingar och investeringar. Ett derivat är en kontrakt mellan två eller flera parter vars värde baseras på en överenskommen underliggande finansiell tillgång. Termen ekonomisk vallgrav, myntade och populariserad av Warren Buffett, avser en affärsförmåga att behålla konkurrens När du gör en hypotekslån, är det betalda beloppet en kombination av en ränteavgift och huvudstolpenning. Läs om att skilja mellan kapitalvaror och konsumtionsvaror och se varför kapitalvaror kräver besparingar och investeringar. Ett derivat är ett avtal mellan två eller flera parter vars värde baseras på en överenskommen underliggande finansiell tillgång. Termen ekonomisk vallgrav, myntade och populariserad av Warren Buffett, refererar till en affärsförmåga att behålla konkurrensfördelar. Allt du behöver veta Om aktieoptioner. Om du går med i ett företag eller har erbjudits aktieoptioner vid ditt nuvarande jobb finns det några saker du bör förstå om aktieoptioner om du vill förhandla effektivt. Komplexiteten i en medföljande personalplan och formaliteten i ett erbjudande om aktieoptioner kan vara off-putting Men du behöver inte veta mycket för att vara effektiva när det gäller aktieoptionsförhandlingar Om du har kommando på hur mycket opti Vi är värda, vad som är rättvist när det gäller optionsbeloppet, typen av nyckelord, potentiell skattskyldighet och kraften i nu kommer du att vara placerad för att få det bästa du kan. Förstå matematiken Först s först, se vid alternativen själva. Aktieoptionerna kan inte förstås utan att känna till hela fraktionen - det vill säga att alternativen som erbjuds dig är en bråkräknare. Kunskapen om hela fraktionen, täljaren och nämnaren är utgångspunkten för att utvärdera aktieoptioner. För att vara tydligt har 3 000 aktierelaterade aktier i ett bolag med 30 000 aktier totalt 10. Om du erbjuds 200 aktieoptioner i ett företag med 30 miljoner aktier är det trevligt men det kan inte vara Allt det lönsamma Här är värdet av aktierna den ultimata värdet av värdet men du kan inte skilja för mycket av allt baserat på det rika antalet alternativ täljaren ensam. Ta reda på vad som är rättvist De flesta företag upprättar acceptabelt optionsoption g Rant varierar för vissa positioner och tillhörande löner Vad är intervallet för din position och var ligger du i det intervallet Vad skulle det ta för att komma över intervallet Om svaret är kan du inte erbjudas en mängd alternativ utanför det förutbestämda intervallet , tryck tillbaka på lön som en förhandlingsteknik Hur som helst, sök vad som är rättvist och lämpligt för positionen. Om du överväger en verkställande ställning hos ett företag med befintliga inledande investerare, var medveten om att bolaget också behöver stödja en VD, tre VP-s och fem till sju ledare med incitamentsprogramoptioner från aktieoptionspoolen Även om omständigheterna varierar kraftigt för att påverka det rätta antalet optioner som är förknippade med en verkställande ställning, är den allmänna konsensusen för olika positioner följande. CEO - Options Grant of 4 till 8 VP s - Alternativ på 2 till 3 CFO - Alternativ på 1 till 3 Styrelseledamöter - Val av 1 2 eller mindre. Ledande VD med aktier eller andra särskilda fakta kan påverka dessa siffror och alla generalizatio Ns är farliga Det rätta beloppet för en situation är och borde vara fokusen på en hel del diskussionsförhandlingar nyckelvillkoren De viktigaste villkoren för aktieoptioner är relaterade till pris och placering av alternativen Vad priset är kan vara relativt enkelt medan hur priset bestäms är inte mer på det i ett ögonblick. Västing innebär att du förtjänar rätten att köpa alternativen över en tidsperiod. Din rätt västar över tiden Till exempel, om aktieoptionen anger du får 1000 stock options prissatta till 1 00 med en intjänandeperiod på fyra år kan du köpa 250 aktier årligen i fyra år. Du behöver inte köpa dem då, men du har rätt att köpa dem då. Om du är anställd av det beviljade företaget kan du Har rätt att köpa de placerade optionerna över 5, 7 eller 10 år. Du borde veta intjänandeplanen och hur länge du kan köpa dina placerade optioner. Priset på ett optionsoption är en annan fråga. Aktiealternativ är utformade och avsedda av de flesta företag att vara valuel Ess den dag de beviljas så att de inte skapar en skattepliktig händelse i Internal Revenue Service. Om du beviljades 1 000 aktier prissatta till 2 00, till exempel när det verkliga marknadsvärdet verkligen var 5 00 per aktie IRS ser skillnaden på 3.000 som beskattningsbar inkomst. Således är det verkliga marknadsvärdet av optionen på dagen för beviljandet viktigt. Därför avser de flesta aktieoptionsskandalerna att döma alternativen för att dölja inkomsteffekten av att ge alternativ som är lägre än rättvist marknadsvärde Men hur bestämmer man det verkliga marknadsvärdet för ett privat aktieoptionsalternativ som per definition inte säljs på någon öppen eller effektiv aktiemarknad. Det kan vara svårt att göra bra och vissa specialaffärsfinansieringsföretag existerar nästan uteslutande för att tillhandahålla det Svara mot en avgift I alla fall måste dina frågor vara inriktade på värderingens tidpunkt och källa. Kom ihåg om alternativen prissätts felaktigt, du kommer personligen att vara skyldig skatten. IRS förbehåller sig rätten att 20 20 hin Dsight på denna prissättning Företaget kommer också att vara ansvarigt för felaktigt prissättning Vad du behöver bestämma är att en professionell ansträngning gjordes för att korrekt prissätta alternativen För ett offentligt företagsanställd som får alternativ är det mycket enklare eftersom prissättningen bestäms av Slutkurs på aktiekursen på optionsoptionsdagen. Klar redo att betala skatterna Det underliggande aktieoptionsvärdet är att du kommer att kunna köpa aktien i framtiden till dagens lägre pris Och ja, när du faktiskt köper Alternativet eller utöva det är du ansvarig för skatterna i samband med vinstintäkten Så om du utövar 250 aktier till 1 genom att köpa alternativet till ett lager som är värd 5 per aktie, är din inkomst från skattesynpunkt 1 000 Vinst totalt från 4 vinst per aktie Detta är sant även om du inte vänder dig om och säljer dessa aktier så snart du köper dem. Det finns många berättelser om hur man köper aktier på 1 när det är värt 5 och väntar på att sälja L aktierna, bara att sälja till 3 per aktie I det här exemplet bestäms skatterna från pappersavkastningen oavsett det faktiska resultatet. Det betyder att du bör sälja alternativet den dag du utövar det. För de flesta är det korta svaret är ja Under alla omständigheter borde man förstå den skattepliktiga händelsen och ansvaret och vara redo att betala. Vara medveten om ögonblicket Om dina alternativ blir mer värdefulla med tiden kommer morgondagens alternativ att bli sämre och svårare för dig att få mer av som en Resultat Så nu är det dags att få aktieoptioner. Nu ska morgondagens alternativ vara om det går bra. Det blir färre att ge bort eftersom det ursprungliga antalet aktier som avsatts för optionsbidrag tenderar att minska över tiden. Ja skulle företaget helt enkelt kunna utfärda eller skapa fler aktier för optionsbidrag, men du måste inse att det gör att värdet av alla befintliga aktier minskas. Och kom ihåg att de personer som behöver stödja tilläggsandelskapitalet är shareholmen ders som faktiskt kommer att skadas av minskningen av aktievärdet Det korta svaret är att alla agerar i deras ekonomiska självintressen, och eftersom alternativ blir mer värdefulla blir de svårare för anställda att få. Stockalternativ har varit en väsentlig rikedomskälla för de anställda i många företag För de flesta är de ett arcane ämne om det inte är en uppenbarligen komplex. Men med tanke på pengarna på spel är det bra att ha en fungerande förståelse för frågorna och dynamiken. Mer från VC i DC. StOCK OCH OPTIONS TRADING ANVÄNDA ÖR MATH. How om detta för en handelsperiod BEER MATH Har någonsin hört talas om den Du har nog om du är en militär entusiast eller en prickskytt Om du inte har tänkt ut det ändå fokuserar mina skrifter på handel som en strid, så jag tycker att jag själv läser en hel del militärlitteratur och just nu är huvudfokus på sniper-träning det är ett tema för en bok jag skriver. Jag har nyligen köpt en bok med titeln Trigger Men Shadow Team, Spider-Man, The Magnificent Bastards , en D Den amerikanska Combat Sniper av Hans Halberstadt Han innehåller en ordlista och du gissade det, en av posterna är BEER MATH Här är hans beskrivning. Avskaffande innebär en stor del matematik nästan lika mycket som artilleri, men problemen måste typiskt Lösas under extrema stressförhållanden De exakta beräkningarna som läses vid sniper skolan reduceras till mycket enklare formel - så enkelt säger snipers att du kan få dem rätt även om du var under påverkan av några öl kursiv min för betoning. Jag rekommenderar inte att du ger handel ett skott efter några öl, men vissa handelsresultat kan indikera en sådan vana, men det jag rekommenderar är att du har en så enkel handelsplan att det kan följas även om du var under det inflytande som jag tror det är meningen med BEER MATH och det är min punkt också här Ska vi kalla det BÖRE MATH TRADING. Snickare är involverade i att jaga människor på ett mycket beräknat, metodiskt sätt som kräver mu ch uppmärksamhet på detaljer under väldigt stressiga förhållanden Verkar som en väldigt komplicerad strävan men det är inte Komplexiteten finns verkligen i sin enkelhet Enkla metoder är ibland de mest komplexa eftersom vi gör dem på det sättet Vi vill inte tro att handeln, till exempel , är väldigt enkelt I stället vill vi göra det mer än vad det är Det måste vara komplicerat, vi skäl, om så få lyckas med det Så få lyckas med handel eftersom det är väldigt enkelt. Låt oss titta på bara ett exempel diagram. Finns ditt lagerdiagram så här som det här. Vilken är lättare att läsa och förstå Kan du förstå en bättre än den andra om du var under påverkan Tänk på det Det kan bara minska de nödvändiga beräkningarna till mycket enklare formel. TRADING ÄR WAR PREPARE DIN vapen.
No comments:
Post a Comment